[News] 3 Reasons Why 3M Stock is an Attractive Industrial Play

When investors hear the name 3M (NYSE:MMM) they often think of Scotch tape. Of course, the long-time Dow Jones Industrial Average member is far more. Today, the 120-year-old industrial conglomerate is comprised of many different business lines that serve diverse end markets globally.

 

투자자들은 3M (NYSE : MMM)이라는 이름을들을 때 종종 스카치 테이프를 떠 올립니다. 물론, 오랫동안 다우 존스 산업 평균 회원은 훨씬 더 많습니다. 오늘날 120 년 역사의 대기업은 전 세계의 다양한 최종 시장에 서비스를 제공하는 다양한 비즈니스 라인으로 구성되어 있습니다.

 

There are several reasons why the maker of Post-it notes should be a sticky part of a long-term portfolio from its steady growth profile to its shareholder-friendly ways. Let's take a look at three of the most compelling aspects of an investment in 3M.

 

Post-it 노트의 제작자가 꾸준한 성장 프로필에서 주주 친화적 인 방식에 이르기까지 장기 포트폴리오의 끈끈한 부분을 차지해야하는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 3M 투자의 가장 매력적인 세 가지 측면을 살펴 보겠습니다.

 

 3M's Restructure May be a Major Turning Point

3M is a more streamlined business these days after trimming its business units from five to four. It now operates under the Safety & Industrial, Transportation & Electronics, Health Care, and Consumer divisions. And while the restructure is expected to result in the loss of approximately 1,500 jobs, it will make 3M a more cost-effective company and drive improved profitability. In total, the restructure is forecast to amount to $250 million to $300 million in annual operating cost savings.

 

3M은 최근 사업 단위를 5 개에서 4 개로 줄인 후 더욱 간소화 된 비즈니스입니다. 현재 안전 및 산업, 운송 및 전자, 건강 관리 및 소비자 부문에서 운영됩니다. 그리고 구조 조정으로 약 1,500 개의 일자리가 손실 될 것으로 예상되지만 3M은보다 비용 효율적인 회사로 만들고 수익성을 향상시킬 것입니다. 전체적으로 구조 조정으로 연간 운영 비용 절감액은 2 억 5 천만 ~ 3 억 달러에이를 것으로 예상됩니다.

 

But the reshuffle has been about more than just some new titles to target 3M's diverse end markets. The company has also consolidated manufacturing and supply chain functions into a new Enterprise Operations entity that is more in tune with its customers. The early results have been positive as seen in the most recent quarter when all four segments experienced top line growth despite a challenging economic backdrop.

 

그러나 개편은 3M의 다양한 최종 시장을 겨냥한 몇 가지 새로운 타이틀 이상이었습니다. 이 회사는 또한 제조 및 공급망 기능을 고객과보다 긴밀하게 조율하는 새로운 Enterprise Operations 엔티티로 통합했습니다. 초기 결과는 어려운 경제 배경에도 불구하고 4 개 부문 모두가 매출 성장을 경험 한 가장 최근 분기에서 확인 된 바와 같이 긍정적이었습니다.

 

Aside from the more focused and efficient business model, 3M's relentless pursuit of product innovation continues to be the engine behind its growth. The pandemic economy has seen the company's cleaning, safety, and home improvement products in high demand and this should persist for at least the remainder of the year. As its non-consumer, industrial end markets come back online (such as automotive and aerospace), stronger growth in the non-consumer segments should lead to more balanced results.

 

보다 집중되고 효율적인 비즈니스 모델 외에도 3M의 끊임없는 제품 혁신 추구는 성장의 원동력입니다. 대유행 경제는 회사의 청소, 안전 및 주택 개량 제품에 대한 수요가 높은 것으로 나타 났으며 이는 적어도 연중 남은 기간 동안 지속될 것입니다. 비 소비자, 산업용 최종 시장 (예 : 자동차 및 항공 우주)이 온라인으로 돌아 오므로 비 소비자 부문의 강력한 성장은보다 균형 잡힌 결과로 이어질 것입니다.

 

And while 3M is a U.S. company, it generates nearly two-thirds of revenue from outside the U.S.—and it will continue to lean on overseas markets for untapped growth potential. More localized decision-making associated with the restructure should make international customers happier and improve 3M's competitive advantage.

Granted, such heavy international exposure makes 3M more vulnerable to foreign exchange risk. But with U.S. government bond yields moving sharply higher in recent days, a stabilizing dollar could turn a headwind into a tailwind for international centric industrials like 3M.

 

3M은 미국 기업이지만 미국 이외의 지역에서 거의 3 분의 2의 수익을 창출하고 있으며 아직 개발되지 않은 성장 잠재력을 위해 해외 시장에 계속 의존 할 것입니다. 구조 조정과 관련된보다 현지화 된 의사 결정은 국제 고객을 더 행복하게 만들고 3M의 경쟁 우위를 개선해야합니다.

 

물론, 이러한 과도한 국제적 노출은 3M을 외환 위험에 더 취약하게 만듭니다. 그러나 최근 미국 국채 수익률이 급격히 상승함에 따라 달러 안정화는 3M과 같은 국제 중심 산업의 역풍으로 역풍을 일으킬 수 있습니다.

 

3M is Among the Most Shareholder Friendly Companies

Last year around this time, 3M hiked its quarterly dividend to $1.47 per share. This marked the dividend aristocrat's 62nd straight year of dividend increases putting it in rare company among blue chips.

 

작년이 무렵 3M은 분기 배당금을 주당 1.47 달러로 인상했습니다. 이것은 배당 귀족이 62 년 연속 배당금을 증가시켜 블루칩 중보기 드문 회사로 자리 잡았습니다.

 

Given 3M's robust cash flow and overall financial strength the dividend is not only secure but likely to continue to grow modestly over time. Currently, 3M shares offer a 3.4% dividend yield which is significantly above the average industry dividend yield—and the 7th highest income payout in the Dow-30.

 

3M의 강력한 현금 흐름과 전반적인 재무 건전성을 감안할 때 배당금은 안전 할뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 완만하게 성장할 가능성이 높습니다. 현재 3M 주식은 3.4 %의 배당 수익률을 제공하며 이는 업계 평균 배당 수익률보다 훨씬 높으며 Dow-30에서 7 번째로 높은 수익률입니다.

 

To cement its status as one of the most shareholder-friendly large caps, 3M also has a stock buyback program. The program was put on pause last year but management recently noted it is likely to resume in 2021.

 

3M은 주주 친화적 인 대형주로서의 위상을 확고히하기 위해 주식 환매 프로그램도 시행하고 있습니다. 이 프로그램은 작년에 중단되었지만 경영진은 최근 2021 년에 재개 될 것이라고 밝혔습니다.

 

 3M has an Attractive Valuation

Like many stocks, 3M has rebounded nicely off its March 2020 bottom but is still trading more than 30% off its January 2018 record high of $259.77.

 

많은 주식과 마찬가지로 3M은 2020 년 3 월 저점에서 반등했지만 여전히 2018 년 1 월 최고인 $ 259.77에서 30 % 이상 거래되고 있습니다.

 

After posting a strong fourth quarter in which earnings per share (EPS) beat the analyst consensus by more than 10%, 3M has a head of steam heading into the new year. Meanwhile, its stock price has pulled back in lower volume after a big green spike on January 27th amid general market weakness.

 

주당 순이익 (EPS)이 애널리스트 컨센서스를 10 % 이상 상회하는 강력한 4 분기를 게시 한 후 3M은 새해를 맞이할 수 있습니다. 한편 주가는 전반적인 시장 약세로 인해 1 월 27 일 큰 녹색 급등 이후 하락세로 돌아 섰다.

 

This represents a good time for investors with long time horizons to pounce. If 3M can break through resistance around $180 it could be well on its way to revisiting its peak from three years ago. 

 

이것은 오랜 기간을 가진 투자자들에게 좋은시기입니다. 3M이 약 $ 180의 저항을 돌파 할 수 있다면 3 년 전의 정점을 다시 방문 할 수 있습니다.

 

From a valuation perspective, 3M is going for a reasonable 20x forward earnings. This is roughly in line with its historical average.

 

밸류에이션 관점에서 3M은 합리적인 20 배의 순이익을 추구합니다. 이것은 과거 평균과 대략 일치합니다.

 

But where the valuation gets more interesting is when you factor in the company's growth. Given its historical growth rate of about 7%, 3M is one of the best values in the industrial sector. Management recently said it expects 2021 sales growth to be in the 5% to 8% range which is roughly in line with its historical average of 7%. It has a P/E-to-growth, or PEG, ratio of roughly 1.9x compared to its diversified industrials peer group average of 2.1x.

 

그러나 가치 평가가 더 흥미로워지는 곳은 회사의 성장을 고려할 때입니다. 약 7 %의 역사적 성장률을 감안할 때 3M은 산업 부문에서 최고의 가치 중 하나입니다. 경영진은 최근 2021 년 매출 성장률이 과거 평균 7 %와 거의 일치하는 5 ~ 8 % 범위에있을 것으로 예상한다고 밝혔다. P / E-to-growth (PEG) 비율은 다각화 된 산업 동종 평균 2.1 배에 비해 약 1.9 배입니다.

 

So, given 3M's steady track record of growth and expectations of more normalized growth in the year ahead, the stock is a good value here. As its restructuring initiatives and a healthier industrial sector spark an improvement in operations, 3M will continue to keep customers and shareholders smiling.

 

따라서 3M의 꾸준한 성장 실적과 향후 한 해 동안 더 정상화 된 성장에 대한 기대를 감안할 때 주가는 여기에서 좋은 가치입니다. 구조 조정 이니셔티브와 더 건전한 산업 부문이 운영 개선을 촉발함에 따라 3M은 계속해서 고객과 주주를 미소 짓게 할 것입니다.

 

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3 Reasons Why 3M Stock is an Attractive Industrial Play